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原文链接：https://techcrunch.com/2025/11/11/the-global-race-for-the-ai-app-layer-is-still-on/
原文作者：Anna Heim
在全球大型AI模型竞赛中，美国遥遥领先于欧洲，但在应用层，情况则大不相同，出现了Lovable和Synthesia等新兴的类别领导者。这是全球风险投资公司Accel在其关注AI和云市场的2025年《全球格局》报告中得出的结论。
令人惊讶的是，2025年至今，欧洲和以色列的云和AI应用吸引的私人融资额达到了美国同行的66%。Accel合伙人Philippe Botteri告诉TechCrunch：“当我们10年前开始撰写这份报告时，欧洲的规模仅为美国的十分之一。”
对Botteri而言，这个比例的提高是因为该地区已经建立了一个真正懂得如何构建优秀软件公司的创始人和投资者生态系统，这个“飞轮”已经运转了10年。
这也提醒我们，欧洲人和以色列人有能力在大型科技公司的AI实验室中发挥更大的作用——Headline驻巴黎的普通合伙人Jonathan Userovici也持此观点。“在法律、医疗、制造和营销等各个垂直领域，我们都看到了创始人将世界级的技术人才与深厚的市场专业知识相结合，”Userovici告诉TechCrunch。
这与Headline今年早些时候发布的《AI欧洲100强》报告中的发现相吻合，该报告梳理了欧洲的AI原生应用初创公司，认为它们凭借增长速度、团队和技术进步的结合，有“潜力成为欧洲未来的赢家”。
增长速度也是Accel认为本次AI浪潮与前几次浪潮之间的关键区别之一。新一代AI原生应用在短短几年内就达到了每年1亿美元的经常性收入（ARR），而过去完成这一壮举通常需要几十年。
“它们的增长速度是我们过去从未见过的，而且它们正以惊人的效率实现这一目标，这意味着每名员工的收入是我们在软件公司中见过的最高水平。这种情况正在大西洋两岸同时发生，”Botteri说道。
然而，他指出“现有的云软件公司不会消失。”Accel的公共云指数同比增长了25%，这些参与者“都在其产品中增加了代理（agentic）功能。”至于私营公司，其中一些集成AI的速度非常快，以至于可以被视为AI原生，他论证道，并以Accel的投资组合公司Doctolib为例。
虽然欧洲对Mistral AI等本土基础模型公司抱有很高的期望，但Accel对欧洲模型公司的前景并不那么乐观。不过，Botteri并没有完全排除该领域未来可能出现领导者的可能性，尤其是对于较小的模型。他只是表示，“这不是一个非常多的目标环境。”
相比之下，尽管对可防御性（defensibility）存在反复的疑问，但风险投资家们仍在积极竞相投资AI应用层的机会。对Botteri而言，通过构建以产品为中心、快速被用户接受的方案，仍然存在可防御性。
另一个错误的二分法是认为除了模型和应用之外没有其他空间。“我们看到目前市场的大部分精力都集中在模型、算力和行动上，而我们认为数据目前被低估了，”以色列风投公司Grove Ventures的管理合伙人Lotan Levkowitz说。“我们坚信，专注于专有数据和数据飞轮的公司确实非常有利可图。”
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